Внешний долг РФ: динамика, размер и структура

Если у страны имеются долги перед другими государствами, то некая часть таких денежных обязательств называется внешним долгом. Он может быть государственным и корпоративным. В первом случае задолженность представляет собой денежную ответственность перед другими странами, которая должна быть выплачена в иностранной валюте к определённому сроку. Корпоративный долг – это составная часть общего долга страны перед нерезидентами. Если валюта конвертируется свободно, то граждане могут получать займы в иностранных банках.

Ежегодная статистка свидетельствует о том, что наша страна год от года занимает всё меньшие суммы у других государств. Рассмотрим подробнее информацию о состоянии задолженности РФ перед зарубежными кредиторами и о графиках выплат внешнего долга РФ.

По данным Центробанка на 01.07.2018 внешний долг РФ составляет примерно 490,7 миллиарда долларов.

Данная сумма складывается из задолженностей госорганов управления страны, ЦБ и банковских организаций с участием государства (госсектор). Занимают деньги на различные нужды за рубежом и различные представители крупного и мелкого бизнеса (частный сектор). При этом в частном секторе банки и корпорации являются основными должниками. Долг органов управления в общем долге составляет почти 50 млрд. $ (по состоянию на 01.07.2018).

Таблица. Внешний долг России государственный и корпоративный по годам:

Скачать с нашего сайта файл ЦБ с полной расшифровкой - 46-debt.xlsx.

График. Внешний долг России (динамика):

Судя по данным в таблице внешний долг России увеличивался вплоть до 2014г. В том году произошли смена политических ориентиров и активное участие нашей страны в геополитике, что привело к сокращению выдаваемых кредитов корпорациям РФ со стороны западных стран. Это и явилось основной причиной снижения общего долга.

Структура внешнего долга России (по состоянию на 1 декабря 2018 года, по данным Минфина):

С 2014 по 2016 год можно наблюдать снижение финансовой активности России за рубежом. Наша страна прекратила совершать займы в других государствах. Такая мера была обоснована неустойчивым положением экономики внутри РФ и необходимостью покрытия дефицитной части бюджета. Также правительство РФ хотело проверить, будут ли иностранные инвесторы вкладываться в государственный долг нашей страны в условиях введенных санкционных ограничений. Рассмотрим, как менялся долг органов госуправления.

Таблица. Внешний долг органов государственного управления:

График:

Как оказалось, иностранные инвесторы начали вести активную покупку российского госдолга. Причиной этому стала то, что на данный момент санкции на операции в отношении внешнего долга не были применены. Однако, в ближайшее время правительство США планирует ввести такой запрет в отношении России, поэтому инвесторы не смогут покупать государственные облигации нашей страны. Эти меры коснутся и российских банков с госучастием, которые осуществляют деятельность на территории США.

Если сравнить долги обеих стран (США и РФ), то обязательно нужно учесть, каким образом распределены долговые обязательства на душу населения. Данный показатель выражается в долларах и составляет 3,5 тысячи и 64 тысячи для жителей РФ и США соответственно. Примечательно, что в 2018г. внешний долг Соединённых Штатов перевалил за 21 триллион долларов (или 106% ВВП, посмотреть более детально - http://fincan.ru/articles/13_gosdolg-ssha-v-realynom-vremeni/). При этом большая часть этого долга была накоплена всего лишь за последние 8 лет.

График:

Теперь обратим внимание на даты выплат РФ по внешним долгам. Как видно из таблицы ниже, наибольшие выплаты приходятся на конец календарного года, что объясняется планировкой бюджета на следующий год и перераспределении средств в основные фонды.

Таблица. График выплат внешнего долга России (основной долг, по данным ЦБ РФ)

Скачать файл с расшифровкой - schedule_debt.xlsx.

Большие выплаты могут сказаться на курсе рубля и существенно пошатнуть и без того нестабильную экономику страны. Поэтому специалисты при выплате долгов опираются на разработанный график, чтобы полностью исключить негативное влияние выплат на экономику в целом.

Таблица. График выплат процентов (ссылка):

Скачать файл - schedule_int.xlsx.

Следует учесть, что Россия взяла на себя финансовые обязательства Страны Советов, выплачивая ее внешний долг вплоть до до 2017 года. Именно тогда было выплачены последние 125,2 миллионов долларов Боснии и Герцеговине. Общая сумма выплаченных государственных заимствований СССР превысила 100 миллиардов. На сегодняшний день по госкредитам РФ в основном должна только Южной Корее (долг составляет 500 млн $). Этот долг планируется погасить к 2025г.

Основную часть долга на данный приходится на обслуживание гособлигаций. Владеют ими и госорганы, и банковские организации, и держатели крупного и малого бизнеса, а также различные зарубежные инвесторы. Часть же долгов перед другими странами год от года всё снижается и на данный момент достигла минимума за все время. Эта тенденция в будущем скорее всего сохранится.

Внутренняя долговая нагрузка страны значительно меньше внешней. Она составляет примерно 112 миллиардов долларов по данным Министерства Финансов по состоянию на 01.08.2018.